ESAME OAM | Il Sistema Finanziario e l’intermediazione del credito
OAM | L’Agente in Attività Finanziaria
4 Aprile 2021
Il sistema finanziario è un insieme complesso di rapporti di credito e debito di tipo dinamico e multi-relazionale, costruito su una fitta rete di legami contrattuali che mette in collegamento tutti gli attori del sistema economico, attraverso il canale diretto dei mercati finanziari e quello indiretto degli intermediari finanziari, [fonte Consob].
È comunemente definito come l’insieme organizzato di:
- mercati
- intermediari
- strumenti finanziari
- Autorità di Vigilanza
È al centro di un sistema composto da:
- Intermediari bancari, finanziari, creditizi;
- Investitori Istituzionali che emettono strumenti finanziari;
- Mercati Finanziari
Ai lati troviamo:
Unità economiche in Surplus, rappresentate prevalentemente dalle famiglie che hanno capacità di risparmio [Saldo Finanziario Positivo]
Unità economiche in Deficit, rappresentate da Imprese, Enti, Pubbliche Amministrazioni [Saldo Finanziario Negativo] che si finanziano attraverso Intermediari, Investitori Istituzionali e Mercati.
Al centro troviamo: Intermediari bancari, finanziari ed intermediari creditizi
Al di sopra troviamo: Autorità ed Organismi di Vigilanza
Il saldo finanziario di una unità economica esprime la differenza tra attività e passività finanziarie.
Ogni operatore economico ha un proprio saldo finanziario; questo può essere positivo o negativo; per questo motivo troviamo rispettivamente unità in surplus o in deficit.
Il Sistema Finanziario rappresenta la struttura attraverso cui si svolgono le diverse attività finanziarie mediante la produzione e l’offerta dei servizi finanziari, per soddisfare i bisogni finanziari delle unità economiche.
Il funzionamento avviene nel rispetto di regole e di un sistema di controlli in capo alle Autorità ed agli Organismi di Vigilanza.
La Funzione è di rendere effettiva la negoziazione di operazioni finanziarie e la circolazione di strumenti finanziari.
La Funzione Allocativa del credito [di intermediazione] favorisce la distribuzione delle risorse finanziarie nei diversi settori economici per finalità d’impiego produttivo, attraverso il trasferimento di risorse finanziarie dalle unità economiche in Surplus finanziario a quelle in deficit finanziario.
Nel sistema finanziario, un ruolo determinante è attribuito alla Funzione Creditizia [allocativa del credito].
La Funzione Monetaria assicura l’efficienza del funzionamento del sistema di produzione e distribuzione del reddito attraverso la creazione e la circolazione dei mezzi di pagamento.
La Funzione di trasmissione degli impulsi di Politica Monetaria trasmette obiettivi, strumenti e interventi al fine di raggiungere obiettivi prefissati di politica economica, attraverso la gestione dei rischi finanziari connessi agli investimenti effettuati.
La Politica monetaria può essere
- espansiva quando, procedendo alla riduzione dei tassi di interesse, stimola l’offerta di moneta delle banche alle imprese, incentivando gli investimenti e la produzione di beni e servizi.
- restrittiva quando procedendo all’aumento dei tassi d’interesse e riducendo l’offerta di moneta riduce la spinta agli investimenti e alla produzione di beni e servizi.
Una politica monetaria restrittiva si pone l’obiettivo di ridurre l’inflazione, o il disavanzo pubblico, rallentando la crescita economica.
Pertanto, le componenti del sistema finanziario sono:
- I soggetti che scambiano disponibilità finanziarie [famiglie, investitori ed imprese].
- Gli strumenti finanziari che incorporano trasferimenti e prestazioni di natura finanziaria e sono definiti contrattualmente secondo determinate strutture [ad esempio finanziamenti].
- Gli intermediari finanziari che intervengono facilitando lo scambio di strumenti finanziari tra i soggetti [tra i quali le banche].
- I mercati finanziari dove vengono negoziati gli strumenti finanziari [es.: il mercato dei titoli azionari].
- Le Autorità di Vigilanza che svolgono un’attività di indirizzo e/o di controllo delle politiche monetarie e finanziarie che interessano il sistema [es.: Banche Centrali, Autorità antitrust, Autorità di vigilanza sui mercati finanziari, ecc.].
- Le norme che regolano il funzionamento del sistema.
